Alertas normativas del trimestre

Las Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs) han publicado directrices conjuntas para establecer un sistema de intercambio de información relevante en las evaluaciones de idoneidad y honorabilidad de titulares de participaciones cualificadas, directores y responsables de funciones clave en entidades financieras. Estas directrices buscan armonizar las prácticas de supervisión y mejorar la cooperación entre autoridades competentes, facilitando un proceso más eficiente y coherente en la evaluación de la idoneidad de los individuos en posiciones clave dentro del sector financiero. (más detalle) 

DOF · Modificaciones a la Circular 39/2020 sobre la actualización de la correspondencia de calificaciones otorgadas por instituciones calificadoras de valores 
(14/11) · Ratings  

El Diario Oficial de la Federación (DOF) de México publicó la Circular 12/2024, que actualiza cómo se relacionan las calificaciones que otorgan las instituciones calificadoras de valores. Esta nueva circular modifica la Circular 39/2020 para ajustar las escalas de calificación que se usan en las disposiciones del Banco de México (BANXICO) cuando se menciona un grado de calificación específico. Esto se debe a que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) canceló la autorización de Dominion Bond Rating Service (DBRS) México, una institución calificadora de valores, y eliminó cualquier referencia a ella. Como el cambio solo afecta a esta sociedad, no fue necesario abrir una consulta pública. (más detalle) 

ECB · Publicación de prácticas recomendadas para la gestión del riesgo de liquidez intradía 
(13/11) · Expectativas supervisoras 

El Banco Central Europeo (BCE) ha publicado un conjunto de prácticas recomendadas para la gestión del riesgo de liquidez intradía, basadas en una revisión temática reciente. Estas prácticas se fundamentan en estándares internacionales existentes, como los Principios para una Gestión Sólida del Riesgo de Liquidez del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS 144) y las herramientas de monitoreo para la gestión de liquidez intradía (BCBS 248). El objetivo es proporcionar a las instituciones financieras una referencia para diseñar sus propios marcos de gestión del riesgo de liquidez intradía y servir como punto de partida para los supervisores en sus interacciones con estas entidades. (más detalle) 

EBA · Publicación de opinión sobre las enmiendas propuestas por la Comisión Europea a las normas técnicas de informes y divulgación del Pilar 3  
(13/11) · Capital, liquidez y apalancamiento · Reporting y disclosure 

La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha emitido una opinión en respuesta a las enmiendas propuestas por la Comisión Europea (CE) a los borradores finales de las Normas Técnicas de Ejecución (ITS) de la EBA sobre informes de supervisión y divulgaciones del Pilar 3. La EBA reconoce la importancia de estas enmiendas para mejorar la transparencia y la coherencia en la información financiera de las instituciones bancarias. Sin embargo, también destaca la necesidad de equilibrar la implementación de estas modificaciones con la carga operativa que podrían representar para las entidades financieras. La EBA enfatiza la importancia de una colaboración continua con la CE para garantizar que las normas técnicas finales logren los objetivos regulatorios sin imponer cargas innecesarias a las instituciones financieras. (más detalle) 

ESMA · Recopilación de datos sobre los costes asociados a inversiones en fondos de inversión alternativos (AIF) y en organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (UCITS) 
(13/11) · Cumplimiento 

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha lanzado una iniciativa de recopilación de datos, en colaboración con las autoridades nacionales competentes, para analizar los costes asociados a las inversiones en AIF y en UCITS. Esta iniciativa, que se desarrollará en dos fases, busca obtener información tanto de los fabricantes como de los distribuidores de fondos, con el objetivo de aumentar la transparencia en las prácticas de precios y fomentar un mercado más competitivo para los inversores minoristas en la Unión Europea (UE). Un informe basado en estos datos será presentado al Parlamento Europeo, al Consejo y a la Comisión Europea en octubre de 2025. Este también formará parte de un informe ampliado de ESMA en 2025 sobre los costos y el rendimiento de los productos de inversión minorista de la UE. (más detalle) 

FED · Consulta pública sobre el informe de impacto de un estándar internacional de capital propuesto 
(13/11) · Capital 

El Consejo de la Reserva Federal (FRB) ha publicado un informe que analiza el impacto de una propuesta de estándar internacional de capital, según lo exige la ley. Este informe evalúa cómo la implementación de dicho estándar podría afectar a las entidades financieras y al sistema financiero en general. Los comentarios serán aceptados hasta el 15 de enero de 2025. (más detalle) 

BoE · Publicación de prólogo conjunto sobre terceras partes críticas para el sector financiero del Reino Unido 
(12/11) · Capital 

El Banco de Inglaterra (BoE), la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) y la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) han publicado un conjunto de medidas para supervisar a los terceros críticos (CTPs) en el sector financiero del Reino Unido. Estas medidas buscan gestionar los riesgos sistémicos que podrían surgir de fallos o interrupciones en los servicios proporcionados por estos terceros, cuya designación será realizada por el Tesoro de Su Majestad (HMT). El objetivo es fortalecer la resiliencia operativa del sector financiero, asegurando que las entidades reguladas mantengan la estabilidad y confianza en el sistema financiero del Reino Unido. (más detalle) 

IOSCO · Declaración de apoyo a la Norma Internacional de Aseguramiento de la Sostenibilidad (ISSA) 5000 del IAASB 
(12/11) · Sostenibilidad 

La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ha emitido una declaración apoyando el nuevo estándar del Consejo Internacional de Normas de Auditoría y Aseguramiento (IAASB), la ISSA 5000, que establece requisitos generales para compromisos de aseguramiento en sostenibilidad. IOSCO destaca que este estándar puede mejorar la calidad y consistencia de la información relacionada con la sostenibilidad, fortaleciendo la confianza de los inversores en los datos proporcionados por las empresas. Además, IOSCO valora el plan del IAASB para desarrollar materiales de apoyo e iniciativas de formación que faciliten la implementación efectiva del estándar. (más detalle) 

IOSCO · Publicación del informe de consulta sobre recomendaciones actualizadas sobre la gestión del riesgo de liquidez en los esquemas de inversión colectiva 
(11/11) · Capital, liquidez y apalancamiento 

La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) ha publicado un documento de consulta sobre las recomendaciones actualizadas para la gestión del riesgo de liquidez en los marcos de inversión colectiva, con especial atención a los fondos abiertos. Además, IOSCO solicita comentarios sobre una guía complementaria destinada a apoyar la implementación efectiva de estas recomendaciones. Estas iniciativas buscan fortalecer la estabilidad y resiliencia del sector de fondos de inversión, incorporando lecciones aprendidas de eventos recientes y alineándose con las recomendaciones revisadas del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) emitidas en diciembre de 2023. (más detalle) 

BCB · Resolución sobre la restricción de participación en el sistema de pagos Pix a instituciones autorizadas 
(11/11)  

El Banco Central de Brasil (BCB) ha publicado la Resolución BCB Nº 429, de 11 de noviembre de 2024, que modifica la Resolución BCB Nº 1, de 12 de agosto de 2020, relativa al sistema de pagos Pix, una plataforma de pagos instantáneos creada y gestionada por el BCB en 2020. Esta nueva Resolución establece que únicamente las instituciones autorizadas por el BCB pueden participar en el Pix y fija plazos para que las entidades no autorizadas se adecuen a esta normativa. Además, introduce ajustes en el reglamento del Pix para mejorar su funcionamiento y seguridad. (más detalle) 

SEC · Resolución final sobre enmiendas técnicas a las reglas de asesores de fondos privados 
(07/11) · Conducta 

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos ha adoptado enmiendas técnicas a diversas normas bajo la Ley de Asesores de Inversión de 1940 para reflejar la anulación por parte de un tribunal federal de las nuevas reglas y enmiendas que la Comisión había adoptado el 23 de agosto de 2023. Estas reglas, conocidas como "Reglas para Asesores de Fondos Privados", estaban diseñadas para proteger a los inversores que invierten directa o indirectamente en fondos privados. La anulación, efectiva desde el 5 de junio de 2024, tuvo el efecto legal de invalidar las nuevas reglas y las enmiendas relacionadas, lo que llevó a la SEC a revisar el Código de Regulaciones Federales para reflejar esta decisión judicial. (más detalle)  

FCA · Declaración normativa sobre el marco regulador de las empresas de servicios de panel de pensiones   
(07/11) · Conducta   

La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha publicado la declaración normativa 24/15 (PS) que establece el marco regulador para las empresas que operan servicios de panel de pensiones. Los paneles de pensiones serán interfaces digitales seguras que permitirán a los consumidores encontrar sus pensiones y consultar información básica sobre ellas. Cualquier entidad, distinta del Money and Pensions Service (MaPS), que desee operar un servicio de panel de pensiones (PDS) tendrá que asegurarse de obtener el permiso reglamentario para llevar a cabo esta actividad específica y, si aún no lo están, también tendrán que obtener la autorización de la FCA. Las empresas PDS también tendrán que adherirse a la normativa gubernamental, así como a las normas de diseño emitidas por el grupo de prestación de tableros de pensiones en nombre de MaPS. Al publicar sus normas ahora, las empresas pueden empezar a considerar y preparar sus posibles modelos de negocio, diseño de servicios, investigación y pruebas con suficiente antelación a la apertura de nuestra pasarela para aceptar solicitudes para el nuevo permiso. (más detalle) 

BCB · Resolución sobre los plazos y metodología para la presentación de documentos contables en 2025 
(07/11) · Contabilidad 

El Banco Central de Brasil (BCB) ha publicado la Resolución BCB Nº 428, de 7 de noviembre de 2024, que establece las fechas límite para la remisión de documentos contables correspondientes a los meses de enero y febrero de 2025 por parte de las instituciones financieras y demás entidades autorizadas a operar por el BCB. Además, la Resolución define la forma de cálculo del monto que debe asignarse a títulos públicos federales y otros instrumentos financieros, con el objetivo de garantizar la estabilidad y transparencia en el sistema financiero brasileño. (más detalle) 

FCA · Consulta sobre opciones de pago para la investigación de inversiones para gestores de fondos 
(05/11) · Conducta   

La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha publicado el Documento de Consulta (CP) 24/21, el cual propone cambios para permitir a los gestores de fondos utilizar pagos conjuntos para la investigación de inversión, facilitando su adquisición y promoviendo una mayor eficiencia operativa. Estas propuestas buscan reducir barreras y costes, especialmente para las empresas en crecimiento y nuevos entrantes, mientras mantienen la protección del consumidor y la transparencia en los pagos. La FCA invita a los interesados a enviar sus comentarios hasta el 16 de diciembre de 2024, evaluando el impacto de estos cambios en la competencia y en el acceso a la investigación en mercados internacionales. (más detalle) 

NGFS · Escenarios climáticos mejorados para bancos centrales y supervisores 
(05/11) · Sostenibilidad – Gestión de Riesgo - Clima 

La Network for Greening the Financial System (NGFS) ha publicado la quinta versión de sus escenarios de largo plazo para bancos centrales y supervisores, actualizados con los últimos datos climáticos y económicos. Este nuevo marco incluye una función de daños mejorada para modelar los riesgos físicos, proporcionando una evaluación más precisa del impacto del cambio climático en la economía. Los escenarios subrayan la importancia de una acción política temprana y coordinada para limitar el calentamiento global a 1.5 °C, destacando los beneficios económicos de una transición ordenada hacia emisiones netas cero para 2050. (más detalle) 

BoE · Declaración normativa sobre la evaluación prudencial de las adquisiciones y los aumentos de control 
(01/11) · Capital, liquidez y apalancamiento 

El Banco de Inglaterra (BoE) ha publicado la declaración normativa (PS) de la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) y la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), PS18/24, que proporciona información sobre las respuestas a la consulta pública (CP)25/23 sobre la declaración de supervisión (SS)10/24 de evaluación prudencial de adquisiciones y aumentos de control. La consulta establecía propuestas para sustituir las directrices de la Unión Europea (UE) sobre la evaluación prudencial de las adquisiciones y los incrementos de participaciones cualificadas en el sector financiero. La SS10/24 de la PRA y las orientaciones de la FCA entraron en vigor el 1 de noviembre de 2024. (más detalle) 

BoE · Declaración normativa sobre la evaluación prudencial de las adquisiciones y los aumentos de control 
(01/11) · Capital, liquidez y apalancamiento 

El Banco de Inglaterra (BoE) ha publicado la declaración normativa (PS) de la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) y la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), PS18/24, que proporciona información sobre las respuestas a la consulta pública (CP)25/23 sobre la declaración de supervisión (SS)10/24 de evaluación prudencial de adquisiciones y aumentos de control. La consulta establecía propuestas para sustituir las directrices de la Unión Europea (UE) sobre la evaluación prudencial de las adquisiciones y los incrementos de participaciones cualificadas en el sector financiero. La SS10/24 de la PRA y las orientaciones de la FCA entraron en vigor el 1 de noviembre de 2024. (más detalle) 

BoE · Declaración normativa en respuesta al documento de consulta ocasional CP6/24 
(31/10) · Capital 

El Banco de Inglaterra (BoE) ha publicado la declaración normativa 17/24 (PS) de la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA). El PS proporciona retroalimentación a las respuestas que la PRA recibió al documento de consulta (CP) 6/24 Documento de consulta ocasional (OCP). También contiene la política final de la PRA y la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) en forma de enmiendas a las Normas Técnicas Vinculantes (en inglés, binding technical standards - BTS) 2016/2251. Este PS aplica desde el 4 de noviembre de 2024. Las enmiendas a las BTS 2016/2251 son efectivas desde el 1 de noviembre de 2024. (más detalle) 

ESAs · Informe conjunto sobre divulgaciones de impactos adversos principales según el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles  
(30/10) · Sostenibilidad 

Las Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs), han publicado su tercer Informe anual sobre las divulgaciones de impactos adversos principales según el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR). Este informe evalúa las divulgaciones de Impacto Adverso Principal (PAI) tanto a nivel de entidad como de producto bajo el SFDR. Estas divulgaciones tienen como objetivo mostrar el impacto negativo de las inversiones de las entidades financieras en el medio ambiente y en las personas, así como las acciones que gestores de activos, aseguradoras, firmas de inversión, bancos y fondos de pensiones llevan a cabo para mitigarlos. Las respuestas deben enviarse antes del viernes 29 de noviembre de 2024. (más detalle) 

CNMV · Informe sobre los desgloses relativos a la Taxonomía Europea de entidades financieras 
(30/10) · Sostenibilidad 

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha publicado el informe de los desgloses sobre la taxonomía medioambiental europea de las entidades financieras en el ejercicio 2023. El informe describe la información publicada por las entidades financieras emisoras de valores sobre el grado de sostenibilidad medioambiental de sus actividades financieras, de acuerdo con la taxonomía de sostenibilidad establecida por el marco comunitario. Este es el primer año en el que los emisores financieros han tenido que proporcionar información sobre en qué medida sus actividades de financiación, inversión, gestión o aseguramiento están alineadas con alguno de los dos objetivos relativos al cambio climático, mitigación o adaptación. Los datos reportados muestran que los indicadores de alineamiento publicados por las entidades financieras han sido considerablemente bajos si se comparan con sus indicadores de elegibilidad.  (más detalle) 

CMV · Resolución sobre obligatoriedad de divulgaciones climáticas para empresas cotizadas 
(29/10) · Sostenibilidad · Disclosure 

La Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) ha publicado la Resolución CVM Nº 218, de 29 de octubre de 2024, que aprueba el Pronunciamiento Técnico CBPS Nº 02 – Divulgaciones Relacionadas al Clima, emitido por el Comité Brasileño de Pronunciamientos de Sostenibilidad (CBPS). Esta Resolución establece la obligatoriedad para las compañías abiertas de divulgar información sobre gobernanza, estrategia, gestión de riesgos, métricas y metas relacionadas con el clima, alineándose con las normas internacionales de sostenibilidad. La Resolución entrará en vigor el 1 de noviembre de 2024 y se aplicará a los ejercicios sociales iniciados a partir del 1 de enero de 2026, permitiendo la adopción anticipada bajo ciertas condiciones. (más detalle) 

ESAs · Normas para facilitar el acceso a la información financiera y de sostenibilidad sobre el ESAP 
(29/10) · Reporting y disclosure 

Las Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs), han publicado el Informe Final sobre los proyectos de normas técnicas de implementación (ITS) relativas a determinadas tareas de los organismos de recopilación y funcionalidades del Punto de Acceso Único Europeo (ESAP). Estas normas están diseñadas para que la información financiera y de sostenibilidad sea fácilmente accesible y utilizable por los futuros usuarios en una plataforma centralizada. Por otro lado, el ESAP está previsto en la legislación de Nivel 1 como un sistema de dos niveles, en el que la información es presentada en primer lugar por las entidades a los Mecanismos Designados Oficialmente (OAM), oficinas y agencias de la Unión Europea (UE), autoridades nacionales, entre otros, y luego es puesta a disposición del ESAP por los organismos de recogida. Estas ITS son el primer hito para el establecimiento con éxito de una ESAP plenamente operativa. Está previsto que el ESAP comience a recopilar información en julio de 2026 y que su publicación se inicie en julio de 2027. El informe final se ha presentado a la Comisión Europea (CE) para su adopción. (más detalle) 

EBA · Encuesta a las entidades incluidas en el ámbito de aplicación de la autorización de modelos de IM con arreglo al EMIR 3 
(29/10) · Cumplimiento 

La Autoridad Bancaria Europea (EBA), en colaboración con la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA), han lanzado una breve encuesta dirigida a las entidades incluidas en el ámbito de aplicación del régimen de autorización del modelo de margen inicial (IM) introducido por la próxima revisión del Reglamento de Infraestructura de Mercado Europeo (EMIR 3). La encuesta tiene como objetivo recabar información de las entidades sobre su preparación y capacidad para cumplir con los nuevos requisitos de autorización del modelo de margen inicial bajo la próxima revisión de EMIR 3. El plazo para enviar las respuestas finaliza el viernes 29 de noviembre de 2024. (más detalle) 

MINECO · El proyecto de Ley de Información Empresarial sobre Sostenibilidad 
(29/10) · Sostenibilidad 

El Ministerio de Economía, Comercio y Empresa (MINECO) ha aprobado el proyecto de Ley de Información Empresarial sobre Sostenibilidad para su remisión a las Cortes, por el que se modifican el Código de Comercio, la Ley de Sociedades de Capital y la Ley de Auditoría de Cuentas. demás, se ha presentado en primera instancia el anteproyecto de Ley que ajusta los criterios de clasificación de tamaño para empresas o grupos empresariales con respecto a sus obligaciones de información corporativa. Con ello se trasponen dos directivas europeas (la Directiva (UE) 2022/2464 y la Directiva (UE) 2021/2167) que mejoran el marco de presentación y verificación de la información sobre cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG), y racionalizan las obligaciones de presentación de información corporativa para las empresas. La Ley de Información Empresarial sobre Sostenibilidad será aplicable a todas las grandes empresas y grupos de empresas, y también, a medianas y pequeñas empresas cotizadas (excepto microempresas). Su entrada en vigor será escalonada para facilitar la adaptación de las empresas a la nueva normativa europea. (más detalle) 

ISSB · Taxonomía de las normas SASB
(28/10) · Disclosure 

El Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) ha publicado actualizaciones de la Taxonomía de Normas del Consejo de Normas Contables de Sostenibilidad (SASB) para reflejar los requisitos de divulgación recientes. Las actualizaciones incluyen: i) ajustes tras la emisión de la Norma Internacional de Información Financiera (IFRS) S2 en junio de 2023, y ii) mejoras en la aplicabilidad global de las normas SASB en diciembre de 2023. Además, se han incorporado etiquetas y modificaciones que buscan optimizar la estructura de divulgación ESG y facilitar la adopción internacional, permitiendo una mejor alineación con los estándares de sostenibilidad a nivel mundial y una adaptación específica a sectores clave. (más detalle) 

EBA · Consulta pública sobre el proyecto de normas técnicas para las posiciones estructurales en divisas  
(28/10) · Riesgo de mercado 

La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha lanzado una consulta pública sobre sus proyectos de Normas Técnicas de Regulación (RTS) y Normas Técnicas de Implementación (ITS) sobre divisas estructurales (FX), bajo el Reglamento de Requerimientos de Capital (CRR). Este documento aborda criterios para definir y gestionar posiciones estructurales, especificando cómo las entidades deben calcular y reportar sus exposiciones para reducir riesgos de cambio en la Unión Europea (UE). La consulta, que busca optimizar la coherencia regulatoria en estas operaciones, estará abierta hasta el 7 de febrero de 2025. (más detalle) 

ESMA · Consulta sobre las modificaciones de las disposiciones de investigación en la MiFID II 
(28/10) · Cumplimiento y conducta   

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha puesto en marcha una consulta sobre las modificaciones de las disposiciones de investigación en la Directiva sobre los Mercados de Instrumentos Financieros II (MiFID II) a raíz de los cambios introducidos por la Listing Act. La Listing Act introduce una nueva opción que permite pagos conjuntos por servicios de ejecución e investigación para todos los emisores, independientemente del tamaño del mercado. Para ajustarse a ello, el documento de consulta propone modificar el artículo 13 de la Directiva Delegada MiFID II. Las propuestas de la ESMA se centran en garantizar una evaluación anual sólida de la calidad de la investigación y un método de remuneración de los pagos conjuntos que respete las normas de ejecución óptima. La consulta se dirige a los proveedores de servicios de análisis, las empresas de inversión y los inversores. La ESMA estudiará las respuestas recibidas a esta consulta antes del 28 de enero de 2025 y tiene previsto proporcionar su asesoramiento técnico a la Comisión Europea (CE) en el segundo trimestre de 2025. (más detalle) 

SEC · Adaptación de la norma sobre planes de resistencia, recuperación y liquidación de los organismos de compensación cubiertos  
(25/10) · Recuperación y resolución 

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha adoptado las enmiendas a determinadas reglas de las Normas de los Organismos de Compensación Cubiertos (Covered Clearing Agency, CCA) en virtud de la Ley del Mercado de Valores de 1934 (Securities Exchange Act) y la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor (Dodd-Frank Act). Las modificaciones refuerzan las normas existentes mediante la adición de nuevos requisitos relacionados con la recaudación de margen intradía por una CCA y el uso de insumos sustantivos en su sistema de margen basado en el riesgo. La SEC también adopta una nueva norma para establecer los elementos obligatorios de un plan de recuperación y liquidación ordenada (RWP) de las CCA. (más detalle) 

BCB · Actualización Regulatoria para mejorar la transparencia en la Gobernanza Financiera  
(24/10) · Gobierno corporativo 

El Banco Central de Brasil (BCB), mediante la Instrucción Normativa BCB Nº 532, ha implementado nuevas directrices para fortalecer la gobernanza en las instituciones financieras. La normativa detalla procedimientos de gestión de riesgos, estructuras organizacionales y prácticas de transparencia, buscando asegurar un marco de gobernanza sólido. Estas medidas están diseñadas para incrementar la resiliencia del sistema financiero brasileño, proteger a los usuarios y permitir un monitoreo eficaz de posibles riesgos, reforzando así la confianza en la estabilidad financiera del país. (más detalle) 

DOUE · Reglamento Delegado del Reglamento ELTIF 
(25/10) · Capital 

El Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE) ha publicado un Reglamento Delegado (UE) 2024/2759 de la Comisión, de 19 de julio de 2024, por el que se completa el Reglamento (UE) 2015/760 del Parlamento Europeo y del Consejo (PE/Consejo) en lo que respecta a las normas técnicas de regulación que especifican cuándo se utilizarán derivados únicamente para cubrir los riesgos inherentes a otras inversiones del fondo europeo de inversión a largo plazo (ELTIF), los requisitos de la política de reembolso y los instrumentos de gestión de la liquidez de un ELTIF, las circunstancias de la casación de las solicitudes de transferencia de participaciones o acciones del ELTIF, determinados criterios para la enajenación de activos del ELTIF y determinados elementos de la información sobre costes. (más detalle) 

AEPD · Introducción a LIINE4DU 1.0, una metodología nueva para el modelado de amenazas  
(24/10) · Tecnología e IA 

La Agencia Española de protección de Datos (AEPD) ha publicado el documento “Introducción a LIINE4DU 1.0: una nueva metodología para el modelado de amenazas para la privacidad y la protección de datos”, orientado a responsables, encargados y delegados de protección de datos (DPD). Esta nota técnica de la AEPD se centra en el modelado de amenazas para la privacidad, el proceso sistemático de identificación, comprensión y comunicación de amenazas, y sus correspondientes métodos de prevención. El modelado de amenazas para la privacidad implica comprender, de manera sistemática, lo que puede salir mal mediante un enfoque proactivo y estructurado.  (más detalle) 

Gov.UK · Proyecto de ley sobre datos (uso y acceso)  
(24/10) · Tecnología e IA  

El Gobierno del Reino Unido (UK) ha presentado un nuevo proyecto de ley de datos en el Parlamento. El Proyecto de Ley de Datos modifica el Reglamento General de Protección de Datos de UK (GDPR) y la Ley de Protección de Datos de 2018 sobre ciertos aspectos de los derechos individuales, la limitación del propósito, la investigación científica y la toma de decisiones automatizada. El proyecto de ley legislará sobre los servicios de verificación digital que se entregarán contra el marco de confianza de estándares del gobierno. También modernizará la estructura de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) y ampliará sus poderes de ejecución. El proyecto de Ley de Datos, de más de 250 páginas, abarca muchos temas nuevos de interés inmediato para los sectores público y privado. El proyecto de ley también permitirá el intercambio de datos del Servicio Nacional de Salud (NHS) entre plataformas. (más detalle) 

Gov.UK · Documento de consulta (CP) 5/24 Revisión de Solvencia II – Declaración sobre el requisito propuesto de permiso para el cálculo de la capacidad de absorción de pérdidas de los impuestos diferidos bajo la fórmula estándar 
(23/10) · Capital  

La Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) ha examinado los requisitos de autorización para determinar la capacidad de absorción de pérdidas de impuestos diferidos utilizando la fórmula estándar de Solvencia II. Ha sugerido implementar un requisito de autorización en el contexto de la Ley de Servicios y Mercados Financieros de 2023, con la finalidad de incrementar la exactitud en la valoración de los activos tributarios diferidos. La PRA anticipa un posible retraso en la implementación para proporcionar a las empresas más tiempo para formular solicitudes relevantes. La PRA publicará su política final sobre las propuestas CP5/24 a mediados de noviembre. (más detalle)  

FCA · Revisión multiempresa de empresas de crédito al consumo y prestamistas hipotecarios no bancarios  
(23/10) · Expectativas supervisoras 

La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha publicado sus conclusiones tras una revisión multifirma (MFR) de la resistencia financiera de las empresas de crédito al consumo y los prestamistas no bancarios. El MFR se llevó a cabo durante el segundo semestre de 2023 y el primer semestre de 2024 e incluyó una muestra de empresas de crédito al consumo y prestamistas hipotecarios no bancarios. La FCA encontró que la mayoría de las empresas podrían mejorar su enfoque de gobernanza y gestión de riesgos. En concreto, las empresas no siempre identificaban y supervisaban los riesgos y los parámetros financieros de su empresa para tener una mejor visión de los retos a los que se enfrentan. La FCA espera que las empresas de crédito al consumo y los prestamistas no bancarios revisen sus disposiciones en relación con las multas del MFR y realicen las mejoras que sean necesarias. (más detalle) 

CMF · Consulta pública sobre el “Manual de Sistema de Información Fintec” e instrucciones para el envío de información de entidades supervisadas 
(22/10) · Reporting y disclosure  

La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) ha publicado una propuesta normativa en consulta pública para la creación del "Manual de Sistema de Información Fintec", el cual define directrices claras para el envío de datos de las entidades supervisadas en el sector fintec. Este manual busca estandarizar y mejorar la transparencia de la información presentada al regulador, permitiendo un monitoreo eficaz del mercado financiero. Las partes interesadas pueden enviar sus comentarios hasta el 15 de diciembre de 2024, contribuyendo al desarrollo de un marco regulatorio más sólido y accesible para el sector fintec en Chile. (más detalle) 

EBA · Aclaración del procedimiento para la clasificación de los tokens referenciados a activos y los tokens de dinero electrónico como significativos y la transferencia de competencias de supervisión  
(22/10) · Tecnología e IA 

La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha aclarado el procedimiento para clasificar tokens referenciados a activos (ART) y tokens de dinero electrónico (EMT) como significativos, siguiendo el reglamento relativo a los mercados de criptoactivos (MiCAR). Ha establecido un calendario armonizado de informes, normas para la creación de colegios de supervisión, y requisitos para la transferencia de competencias entre la EBA y autoridades nacionales. La decisión busca garantizar una supervisión coherente y efectiva de emisores significativos, con responsabilidades compartidas entre la EBA y reguladores nacionales según sea necesario. (más detalle) 

OCC · Finalización de las revisiones a las directrices de planificación de recuperación 
(22/10) · Reestructuración y resolución   

La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) ha finalizado las revisiones a sus directrices de planificación de recuperación para grandes bancos nacionales asegurados, asociaciones de ahorro federales y sucursales federales con al menos $100 mil millones en activos. Ha incorporado un estándar de pruebas para los planes de recuperación, aclarado el papel de los riesgos no financieros (operacionales y estratégicos), y establecidos plazos escalonados para el cumplimiento. Los cambios entrarán en vigor el 1 de enero de 2025, mejorando la preparación frente a riesgos sistémicos. (más detalle) 

Conamer · Resolución que modifica las Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores 
(21/10) · Cumplimiento  

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) ha modificado las disposiciones aplicables a las emisoras de valores y otros participantes del mercado bursátil. Ha eliminado el límite máximo de endeudamiento para emisoras de certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios, facultando a la asamblea de tenedores para establecer dicho límite y el índice de cobertura de la deuda. También ha actualizado los requisitos para la revelación de información y el cálculo del índice de cobertura, con el fin de mejorar la eficiencia financiera y proteger los intereses de los tenedores. (más detalle) 

CMF · Proyecto Normativo sobre Instrucciones para el envío de información para la fiscalización de las entidades autorizadas a prestar los servicios del título II de la ley 21.521 
(21/10) · Reporting y disclosure  

La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) ha sometido a consulta pública un proyecto normativo que establece el Manual de Sistema de Información Fintec, que instruye sobre el envío de información para la fiscalización de entidades autorizadas bajo la Ley 21.521. Ha definido requisitos detallados de reporte, como la frecuencia, formato y tipo de datos que deben proporcionar los prestadores de servicios financieros basados en tecnología. La consulta estará abierta hasta el 15 de noviembre de 2024 para recibir aportaciones del público y las entidades interesadas. (más detalle) 

Gov.UK · Consulta sobre las propuestas para un nuevo régimen de Acuerdos sobre el Cambio Climático de 6 años de duración que comenzará en 2025 
(17/10) · Sostenibilidad 

El Departamento de Seguridad Energética y Cero Neto ha lanzado una consulta sobre un nuevo programa de Acuerdos sobre el Cambio Climático que comenzará en 2025. Se ha propuesto un programa de seis años con tres períodos de objetivos que se extenderán hasta 2030, con la posibilidad de ampliar la certificación hasta 2033. El programa mantendrá las reducciones del Impuesto sobre el Cambio Climático para los participantes elegibles, al mismo tiempo que evaluará la inclusión de nuevos sectores y mejorará la presentación de informes y el establecimiento de objetivos. La consulta estará abierta hasta el 31 de diciembre de 2024. (más detalle) 

FSB · Formato para el intercambio de información sobre incidentes (FIRE) 
(17/10) · Tecnología 

El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) ha publicado para consulta un Formato para el Intercambio de Información sobre Incidentes (FIRE), un formato común para la información de las empresas financieras sobre incidentes operativos, incluidos los ciber incidentes. FIRE tiene como objetivo promover la convergencia en las prácticas de información, para hacer frente a los desafíos operativos derivados de la presentación de informes a múltiples autoridades, y para fomentar una mejor comunicación dentro y entre jurisdicciones. El FSB invita a enviar comentarios sobre el paquete de consulta y las preguntas planteadas. Las respuestas deben enviarse antes del 19 de diciembre de 2024. (más detalle) 

EFRAG · Declaración de feedback sobre el borrador de exposición del IASB Combinaciones de negocios - Información a revelar, fondo de comercio y deterioro de valor 
(17/10) · Contabilidad  

El Grupo Consultivo Europeo en materia de Información Financiera (EFRAG) ha publicado su Declaración de feedback (FS) sobre el Borrador de Exposición (ED) de la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) Combinaciones de Negocios - Información a revelar, Fondo de Comercio y Deterioro (Propuestas de modificación de las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) 3 y las Normas Internacionales de Contabilidad (IAS) 36). El FS resume el feedback de los constituyentes al EFRAG con respecto al ED del IASB y explica cómo este feedback fue considerado en el desarrollo de la Carta de Comentario Final del EFRAG. La mayoría de las partes interesadas apoyaron el objetivo del IASB de mejorar la información sobre las combinaciones de negocios, pero los preparadores, auditores y organismos nacionales de normalización expresaron su preocupación sobre algunos aspectos clave de las propuestas del IASB y la mayoría de los interesados no estaban convencidos de que las modificaciones propuestas condujeran a cambios en las prácticas actuales o cumplieran eficazmente el objetivo del IASB de reducir los efectos del blindaje y el exceso de optimismo de la dirección. El 14 de marzo de 2024, el IASB publicó un proyecto de exposición titulado Business Combinations-Disclosures, Goodwill and Impairment (Combinaciones de negocios: información a revelar, fondo de comercio y deterioro del valor). Posteriormente, el 22 de julio de 2024, el EFRAG publicó su carta de comentarios final tras recibir comentarios sobre su borrador de carta de comentarios publicado el 30 de abril de 2024. (más detalle) 

ESMA · Orientaciones actualizadas en el marco de la revisión de MiFIR 
(16/10) · Cumplimiento y conducta 

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), ha publicado actualizaciones de las Q&As sobre cuestiones de transparencia y estructura de mercado, el Manual sobre Transparencia post-negociación y la Opinión sobre la evaluación de las exenciones pre-negociación considerando las Disposiciones Transitorias de la Revisión del Reglamento relativo a los Mercados de Instrumentos Financieros (MiFIR). Las modificaciones se publican con el objetivo de contribuir a una transición fluida y a una aplicación coherente del MiFIR, y complementan las aclaraciones sobre las disposiciones aplicables de la Revisión MiFIR (Nivel 1) y de las Normas Técnicas (Nivel 2) proporcionadas en el Libro Único Interactivo de Reglas (ISRB) a principios de este año. Se llevarán a cabo nuevas revisiones de las directrices de Nivel 3 tras la aplicación de las reglas y Normas Técnicas nuevas o actualizadas. (más detalle) 

Gov.UK · Modificaciones para fijar un requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles (MREL) 
(15/10) · Recuperación y resolución 

El Banco de Inglaterra (BoE) ha publicado un documento de consulta sobre las modificaciones de su planteamiento para fijar un requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles (MREL). La consulta reúne propuestas relativas a la declaración de política (SoP) del BoE sobre su enfoque para fijar el MREL. Estas modificaciones tienen por objeto simplificar y consolidar el marco, facilitando su consulta y aplicación. También garantizan que el marco siga respondiendo a los cambios en la regulación y los mercados financieros, se mantenga alineado con las normas internacionales y se adapte con el tiempo sobre la base de las lecciones aprendidas de su aplicación. El plazo para responder a la consulta finaliza el 15 de enero de 2025. (más detalle) 

SBS · Plantea que entidades financieras deberán ofrecer productos crediticios con y sin seguro de desgravamen para que los usuarios puedan ejercer su derecho a elegir 
(14/10) · Complimiento y conducta  

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) ha publicado un proyecto que plantea modificaciones a los reglamentos de conducta de mercado del sistema financiero y del sistema de seguros en temas relacionados al seguro de desgravamen. Su objetivo es de proteger los intereses de los usuarios de los sistemas financiero y de seguros y como parte de un trabajo permanente de revisar el marco normativo de las entidades bajo su supervisión. El seguro de desgravamen protege los intereses del banco, en el caso de muerte del deudor. De esta manera, en caso de fallecimiento, la entidad financiera se cobra el resto de la deuda a través de la mencionada póliza y libera de obligaciones a los herederos del prestamista. El proyecto está disponible para comentarios y sugerencias de la industria y del público en general hasta el 13 de noviembre 2024. (más detalle) 

CMF · Modificaciones a la Norma de Carácter General N°502 
(14/10) · Otros 

La Comisión para el ercado Financiero (CMF) ha anunciado que pone en consulta, hasta el 6 de noviembre de 2024, una propuesta normativa que perfecciona ciertas reglas aplicables al registro y autorización de los prestadores de servicios financieros de la Ley Fintec (N°21.521), así como de sus obligaciones. Esta iniciativa forma parte del compromiso de la CMF de evaluar permanentemente sus normativas con el fin de hacer del mercado financiero un espacio inclusivo, innovador y seguro para todos los agentes del mercado. (más detalle) ​

El Comité Ejecutivo de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) ha aprobado la versión final del Estándar de Capital de Seguros (ICS) como requisito de capital prescrito para los grupos de seguros internacionalmente activos (IAIGs). Además, el Comité ha finalizado la evaluación de comparabilidad del Método de Agregación (AM) desarrollado por Estados Unidos, concluyendo que este método proporciona una base para implementar el ICS con resultados comparables. La IAIS continuará colaborando con sus miembros para asegurar una transición fluida al ICS y ofrecer la orientación necesaria durante el proceso de implementación. Este estándar será presentado para su adopción en la reunión anual de la IAIS el 5 de diciembre de 2024. (más detalle)

EIOPA · Consulta sobre reaseguro en cancelaciones masivas y cláusulas de terminación de reaseguro para mejorar la orientación sobre técnicas de mitigación de riesgos
(08/11)

La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha lanzado una consulta sobre dos anexos que se añadirán a su Opinión de 2021 sobre el uso de técnicas de mitigación de riesgos por parte de las empresas de seguros. El primer anexo proporciona orientación adicional a los supervisores sobre el tratamiento del reaseguro de lapsos masivos, promoviendo una mayor convergencia supervisora en Europa en el contexto de métodos de mitigación de riesgos en evolución mediante el uso de reaseguros. El segundo anexo aborda términos específicos de las cláusulas de terminación de acuerdos de reaseguro que pueden comprometer la transferencia efectiva del riesgo. La consulta estará abierta hasta el 7 de febrero de 2025. (más detalle)

SFC · Instrucciones sobre el rol de los actuarios responsables en entidades aseguradoras
(05/11)

La Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) ha emitido la Circular Externa nº 17 de 2024, fechada el 5 de noviembre, en la cual se imparten instrucciones relativas al rol de los actuarios responsables en las entidades aseguradoras. Esta circular establece directrices sobre las funciones y responsabilidades de los actuarios, enfatizando la importancia de su independencia y objetividad en la evaluación de riesgos y en la determinación de reservas técnicas. Además, se detallan los requisitos de formación y experiencia que deben cumplir estos profesionales para garantizar la adecuada gestión actuarial dentro de las compañías de seguros. (más detalle)

FCA · Preguntas reabiertas sobre la regulación del negocio de seguros comerciales y a medida
(04/11) · Cumplimiento y conducta

La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha publicado el documento de discusión (DP) 24/1, reabriendo cuestiones clave sobre la regulación del negocio de seguros comerciales y a medida. Este documento busca recopilar más información sobre el impacto potencial de cambios normativos en este sector, incluyendo los costes asociados y los efectos financieros para las empresas involucradas. La FCA invita a las partes interesadas a responder a preguntas específicas para mejorar el análisis de costes y beneficios, con un plazo extendido hasta el 10 de enero de 2025, promoviendo una comprensión más profunda de cómo estas regulaciones afectarán al mercado de seguros. (más detalle)  

CONSAR · Modificaciones a las disposiciones de carácter general sobre el régimen patrimonial de las Afores, PENSIONISSSTE y sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro
(29/10)

La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) ha publicado una propuesta para modificar las disposiciones de carácter general sobre el régimen patrimonial aplicable a las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores), el Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado (PENSIONISSSTE) y las Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro. Esta modificación tiene como objetivo principal la reducción de los requisitos de la reserva especial, lo cual permitiría un manejo más flexible y eficiente de los fondos de reserva, alineándose con las necesidades actuales de sostenibilidad financiera en el sistema de ahorro para el retiro en México. Se espera que estas adaptaciones fortalezcan la capacidad de las Afores para gestionar el patrimonio de los trabajadores de manera más eficaz. (más detalle)

ESMA · Recomendaciones sobre la aplicación de la IFRS 17 Contratos de seguro
(25/10) · Expectativas Supervisoras

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha publicado un informe sobre la primera aplicación de la Norma Internacional de Información Financiera (IFRS) 17 Contratos de Seguros. Este informe proporciona: i) una visión general de las observaciones de la ESMA y de las Autoridades Nacionales Competentes (NCA) en relación con la aplicación por primera vez de la IFRS 17 Contratos de Seguros en los estados financieros de 2023 de una muestra de compañías de seguros europeas; ii) Ejemplos de revelaciones que pueden permitir a los emisores visualizar la aplicación de ciertos requisitos de la IFRS 17; y iii) Recomendaciones a los emisores sobre cómo se pueden mejorar las revelaciones de la IFRS 17. La ESMA considera que este documento, junto con la recientemente publicada Declaración sobre las Prioridades Comunes Europeas de Ejecución (ECEP), ayudará a los emisores, auditores y organismos de supervisión en el proceso de mejora de los informes financieros anuales de 2024 y ayudará a los inversores a comprender mejor estos informes. (más detalle)

IAIS · Informe agregado sobre el proceso de revisión por pares del ICP 16  
(24/10) · Capital

La Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) ha publicado los resultados agregados de la evaluación y las observaciones sobre el tema «Gestión del riesgo empresarial con fines de solvencia», que abarca las normas establecidas en el Principio Básico de Seguros (ICP) 16. El proceso de revisión por pares (PRP) evalúa las normas que se aplican a la supervisión de los seguros en todas las jurisdicciones, independientemente del nivel de desarrollo o sofisticación de los sectores de seguros, o del tipo de productos o servicios de seguros que se supervisan. Un total de 67 jurisdicciones participaron en el PRP, con representación de todas las regiones de la IAIS. (más detalle)

EIOPA · Consulta pública sobre el proyecto de asesoramiento técnico sobre la fórmula estándar de requisitos de capital para los criptoactivos en el marco regulador de la UE para las aseguradoras
(24/10) · Capital

La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha lanzado una consulta pública sobre su proyecto de asesoramiento técnico sobre los requisitos de capital de fórmula estándar para los criptoactivos dentro del marco regulador de la Unión Europea (UE) para las aseguradoras. En respuesta a la solicitud de asesoramiento de la Comisión Europea (CE), EIOPA analizó las tenencias de criptoactivos de las aseguradoras de la UE y el riesgo inherente a dichas tenencias. Teniendo en cuenta los resultados de este análisis, EIOPA propone un recorte del 100% para los criptoactivos de las aseguradoras, independientemente de su tratamiento en el balance y de su estructura de inversión. Dado que el mercado de criptoactivos se encuentra todavía en sus primeras etapas y en evolución, EIOPA recomienda revisar el tratamiento prudencial de estos activos en el futuro para determinar si sería apropiado un tratamiento diferenciado. EIOPA invita a las partes interesadas a dar su opinión sobre el Documento de Consulta respondiendo a las preguntas a través de la encuesta en línea a más tardar el 16 de enero de 2025. Todas las respuestas se publicarán en el sitio web de EIOPA a menos que se solicite lo contrario. (más detalle)

EIOPA · Consulta sobre los criterios de selección de aseguradoras para realizar análisis macroprudenciales
(17/10) Capital

La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha abierto una consulta sobre los criterios en los que los supervisores nacionales pueden solicitar a las (re)aseguradoras y grupos aseguradores que realicen análisis macroprudenciales en sus Evaluaciones de Riesgo y Solvencia Propios (ORSA) y en su aplicación del Principio de la Persona Prudente (PPP). El criterio cuantitativo prevé un umbral de 12.000 millones de euros en activos totales, que se ajusta a los criterios utilizados en la identificación de empresas para la presentación de informes de estabilidad financiera. Se proponen otros criterios cualitativos para dejar suficiente margen al criterio supervisor e incorporar al proceso de selección consideraciones basadas en el riesgo. Se espera que los supervisores nacionales utilicen estos criterios para eliminar o añadir aseguradoras o reaseguradoras a la lista de empresas que deben realizar análisis macro prudénciales. EIOPA invita a las partes interesadas a dar su opinión sobre el Documento de Consulta (CP) respondiendo a las preguntas a través de las encuestas en internet a más tardar el 9 de enero de 2025. (más detalle)

Las novedades normativas de trimestres o ejercicios anteriores pueden encontrarse en el apartado de Informes trimestrales de normativa, si son del año en curso, o en la página de Informes anuales de normativa, si son de ejercicios anteriores.