Impulsando la capacidad de inversión de los MDB

En 2022 el G20 creó un Panel de Expertos para proporcionar medidas creíbles y transparentes sobre cómo evaluar y comprender los marcos de adecuación del capital (CAF) de los Bancos Multilaterales de Desarrollo (MDB). El informe generado por este Panel proporciona posibles adaptaciones para maximizar el impacto financiero de estas entidades, optimizando su capacidad de apalancamiento, pero protegiendo a la vez su rating crediticio.

Resumen ejecutivo

El Panel de Expertos designado por el G20 ha publicado unas recomendaciones sobre cambios estratégicos en 5 ámbitos con el objetivo de maximizar el impacto del capital de los MDB, así como diferentes medidas para mitigar los riesgos asociados a la implementación de estos cambios.

Contenido principal

Esta Nota Técnica resume las recomendaciones sobre los cinco ámbitos identificados por el Panel, así como los riesgos y las medidas de mitigación.

• Redefinir el enfoque de apetito al riesgo en los marcos de adecuación del capital. El Panel ha propuesto a los MDB desarrollar su propia capacidad de evaluación del riesgo crediticio y de la diligencia debida a través de la aplicación de diferentes medidas.
• Incorporar el aumento del capital exigible en los marcos de adecuación del capital de los MDB, considerándolo como un tipo especializado de garantía de los accionistas que crea un cierto margen de capital. La implementación de esta recomendación junto con la anteriormente mencionada podría tener como riesgo derivado la presión a la baja sobre la calificación de los bonos de los MDB.
• Aplicar la innovación financiera para reforzar la adecuación del capital y el margen de maniobra de los MDB. El Panel ha estudiado el uso de la innovación financiera que los MDB podrían aplicar para ampliar su capacidad de préstamo sin modificar sus propios marcos de adecuación del capital. No obstante, estas innovaciones podrían diluir la atención de los accionistas sobre las reformas del apetito al riesgo básico y de la capitalización. Asimismo, podrían repercutir en los ingresos netos de los MDB y en la concesión de proyectos. Incrementar la innovación sustancialmente podría debilitar la percepción sobre los MDBs.
• Evaluar las metodologías y el compromiso de las agencias de calificación crediticia. El Panel ha elaborado recomendaciones que pueden ser útiles para mejorar el análisis de las agencias de calificación crediticia sobre la fortaleza financiera de los bancos multilaterales de desarrollo, así como la comunicación y el entendimiento entre las agencias de calificación, los MDB y los accionistas. También señalan que esta intensificación del diálogo con las agencias de calificación puede crear confusión con el compromiso bilateral que tiene lugar como parte del proceso de calificación.
• Mejorar el entorno para la gobernanza de la adecuación del capital. Por último, el Panel ha identificado varias vías para reforzar los canales de responsabilidad y comunicación acompañado de un intercambio de datos y de información más sistemática. Sin embargo, un impulso excesivo de la estandarización podría dar lugar a comparaciones engañosas entre los MDB.

Accede a la nota técnica de "Impulsando la capacidad de inversión de los MDBs. Conclusiones de la revisión independiente llevada a cabo por el G20" (solamente disponible en inglés).