En 2015 se firmó el Acuerdo de París, cuyo objetivo es fomentar la respuesta internacional a la amenaza del cambio climático, y establece el objetivo de un aumento máximo de la temperatura en el siglo XXI de 2ºC respecto a niveles preindustriales. En este mismo año, todos los Estados Miembros de las Naciones Unidas aprobaron la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible.
Teniendo en cuenta el objetivo del Acuerdo de París, la EC presentó el Pacto Verde Europeo en diciembre de 2019, que establece el objetivo de que no haya emisiones netas de gases de efecto invernadero a partir de 2050. Este objetivo requiere que se envíen señales claras, a largo plazo, a los inversores, para evitar los activos obsoletos y promover las finanzas sostenibles.
Modificaciones de los Actos Delegados en materia de sostenibilidad
En este contexto, es necesario que las entidades financieras integren los factores y riesgos de sostenibilidad en sus procedimientos internos, en la gestión de inversiones y en la evaluación de la idoneidad de los clientes. En este sentido, la EC ha publicado seis Actos Delegados modificadores en materia de sostenibilidad que garantizarán que las empresas financieras, por ejemplo, asesores, gestores de activos o aseguradoras, incluyan la sostenibilidad en sus procedimientos y su asesoramiento en materia de inversión a los clientes.
Resumen ejecutivo
La EC ha publicado seis Actos Delegados modificadores en materia de sostenibilidad con impacto en las normativas relacionadas con MiFID II, AIFM, UCITS, Solvencia II, e IDD. Estas modificaciones garantizarán que las empresas financieras no bancarias, por ejemplo, asesores, gestores de activos o aseguradoras, incluyan la sostenibilidad en sus procedimientos y su asesoramiento en materia de inversión a los clientes.
Contenido principal
Esta nota técnica resume los principales aspectos de los Actos Delegados:
- Modificaciones con impacto en MiFID II. Las empresas de servicios de inversión deben tener en cuenta los factores de sostenibilidad y los objetivos relacionados con la sostenibilidad en el proceso de control y gobernanza de sus productos y servicios. También deben tener en cuenta las preferencias de sostenibilidad que los clientes manifiesten en materia de inversión y gestión de carteras.
- Modificaciones con impacto en AIFMD. Se aclaran las obligaciones que tienen los gestores de fondos de inversión alternativos para integrar los riesgos de sostenibilidad. Estas obligaciones afectan, entre otros, a las políticas de gestión de riesgos o a los conflictos de intereses que surgen de la gestión de un fondo de inversión.
- Modificaciones con impacto en la Directiva relativa a los UCITS. Se aclaran las obligaciones que tienen los organismos de inversión colectiva de valores mobiliarios en lo que se refiere a la integración de los riesgos de sostenibilidad y las cuestiones relativas a la sostenibilidad. Estas obligaciones afectan, entre otros, a la cualificación y experiencia de su personal o a la política general de inversiones y política de gestión de riesgos.
- Modificaciones con impacto en Solvencia II. Las modificaciones aclaran que el sistema de gobernanza de las entidades aseguradoras y reaseguradoras y la evaluación de las necesidades globales de solvencia de estas deben reflejar los riesgos de sostenibilidad. Esto tiene implicaciones, por ejemplo, en el cálculo de provisiones técnicas.
- Modificaciones con impacto en IDD. Las modificaciones incorporan los riesgos de sostenibilidad en los requisitos de control y gobernanza de los productos y en las normas de conflictos de intereses que afectan a entidades aseguradoras y distribuidores de seguros.
La adecuación a las modificaciones de los Actos Delegados en materia de sostenibilidad tiene implicaciones en gobierno, políticas y procedimientos, la gestión de los riesgos, reporting y en los sistemas.
Management Solutions dispone de un grupo de trabajo experto que apoya a sus clientes en el desarrollo e implantación del marco de sostenibilidad con un enfoque top-down (de lo general a lo específico) en cada uno de los siguientes ejes de actuación: i) Estrategia, Gobierno y Cultura; ii) Evaluación propia de sostenibilidad; iii) Desarrollo de negocios sostenibles; iv) Riesgos; v) Data y Tecnología; y vi) Reporting.
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