Alerta de publicación: Fed - 2022 Stress Test Scenarios
Informamos de la publicación por parte de la Reserva Federal (Fed) del documento 2022 Stress Test Scenarios.
1. Contexto
Los stress test de la Fed evalúan la resiliencia de los grandes bancos estimando sus pérdidas, ingresos, gastos y niveles de capital resultantes en escenarios hipotéticos de recesión futura, con el objetivo de reforzar su capacidad para prestar a los hogares y empesas incluso en condiciones de recesión severa. En 2021, la Fed publicó los escenarios hipotéticos en los que se describían dos escenarios de supervisión (base y adverso severo) que la Fed utilizó para llevar a cabo el stress test de 2021.
En este contexto, la Fed ha publicado los escenarios hipotéticos para el stress test bancario de 2022, en el que 34 grandes bancos se someterán a una prueba de recesión mundial severa y una mayor tensión en los mercados inmobiliarios comerciales y de deuda corporativa.
2. Principales aspectos
Aspectos generales. Los escenarios comienzan en el primer trimestre de 2022 y se prolongan hasta el primer trimestre de 2025. Cada escenario incluye 28 variables que son las mismas que el conjunto de variables previstas en los escenarios de supervisión del año pasado. Las variables que describen la evolución económica dentro de US incluyen:
- Seis indicadores de actividad económica y precios (e.g cambios porcentuales en el PIB real y nominal).
- Cuatro indicadores agregados de los precios de los activos o de las condiciones financieras (e.g índices de precios de la vivienda).
- Seis indicadores de los tipos de interés (e.g el tipo de los bonos del Tesoro a tres meses).
Escenario base. El escenario base para US es una expansión económica para todo el periodo de 13 trimestres del escenario:
- La tasa de desempleo se sitúa en torno al 3,5 por ciento al final del escenario.
- El crecimiento del PIB real disminuye del 6 por ciento a finales de 2021 a alrededor del 2 por ciento al final del escenario.
- La inflación del IPC también disminuye.
- El tipo de interés a 3 meses aumenta de alrededor del 0 por ciento a alrededor del 1,5 por ciento al final del escenario.
Escenario adverso severo. El escenario adverso severo se caracteriza por una grave recesión mundial acompañada de un período de mayor estrés en los mercados inmobiliarios comerciales y de deuda corporativa. En este escenario:
- La tasa de desempleo alcanza un máximo del 10 por ciento en el tercer trimestre de 2023, lo que supone un aumento de 5,75 puntos porcentuales en relación con su nivel del cuarto trimestre de 2021.
- El PIB real disminuye más del 3,5 por ciento desde el cuarto trimestre de 2021 hasta su mínimo en el primer trimestre de 2023.
- La inflación del IPC cae desde una tasa anual del 8,25 por ciento a finales de 2021 hasta una tasa anual de aproximadamente el 1,25 por ciento en el tercer trimestre de 2022.
- Los tipos de interés a corto plazo, medidos por el tipo de interés a 3 meses se mantienen cerca de cero durante todo el escenario.
Componente de shock del mercado global. El shock del mercado global es un conjunto de shocks hipotéticos a un gran conjunto de factores de riesgo que reflejan el deterioro general del mercado y el aumento de la incertidumbre. Las entidades con una actividad de negociación significativa deben considerar el shock del mercado global como parte del escenario adverso severo.
Componente de default de contraparte. Los grandes bancos con operativa de negociación o de custodia importantes deberán incorporar un componente de default de contraparte en su escenario adverso severo para 2022 y reconocer las pérdidas asociadas en el primer trimestre del horizonte de proyección. Este componente implica el incumplimiento inesperado de la principal contraparte de la entidad.
3. Próximos pasos
Tras la publicación de los escenarios hipotéticos para el stress test bancario de 2022, está previsto que la Fed publique la metodología del stress test a finales del primer trimestre de este año.