Alerta de publicación: EBA - Final draft RTS on the IMA under the FRTB and Roadmap for market and CCR approaches
Informamos de la publicación por parte de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) de los siguientes documentos:
- Final draft RTS on Liquidity Horizon for the IMA
- Final draft RTS on Backtesting and PLA requirements
- Final draft RTS on Risk factor modellability
1. Contexto
En enero de 2019, el BCBS finalizó y publicó los estándares sobre los requerimientos mínimos de capital por riesgo de mercado (FRTB revisado) que sustituye el marco anterior sobre riesgo de mercado a nivel internacional, implementado en la UE a través del CRR. Por otro lado, en junio de 2019, el Parlamento Europeo (EP) y el Consejo publicaron el CRR II que introduce los requerimientos de reporting bajo FRTB IMA (junio 2023) y FRTB SA (marzo 2021). Se espera que la Comisión Europea (EC) presente una propuesta legislativa en junio de 2020 que detalle la manera de implementar esta normativa. No obstante, aspectos claves de la revisión del marco FRTB se implementarán a través del Reglamento Delegado de la Comisión Europea y estándares técnicos de la EBA.
En este contexto, y tras la publicación de los documentos de consulta en junio de 2019, la EBA ha publicado tres RTS finales sobre el método de modelos internos (IMA) bajo FRTB con el objetivo de especificar los aspectos principales de IMA y facilitar la implementación armonizada del marco FRTB en la EU. En concreto, estos documentos son el RTS sobre los horizontes de liquidez, el RTS sobre backtesting y los requisitos del test de atribución de pérdidas y ganancias (PLA), y el RTS sobre los criterios para evaluar si los factores de riesgo pueden ser modelizados bajo IMA.
2. Principales aspectos
Final draft RTS on liquidity horizons for the IMA
- Ámbito de aplicación. De conformidad con CRR II, se exige que las entidades asignen cada factor de riesgo a alguna de las subcategorías previstas (ej. divisas de mayor liquidez y divisa nacional, o volatilidad para factores de riesgo de tipo de interés) para identificar los horizontes de liquidez correspondientes bajo IMA.
- Contenido. Este documento especifica los siguientes aspectos:
- La asignación de factores de riesgo a categorías o subcategorías de riesgo, proporcionando tratamientos ad hoc para determinados factores de riesgo así como un enfoque general para la mayoría de factores.
- La definición de las divisas de mayor liquidez a efectos del riesgo de tipo de interés, estableciendo que dichas divisas se definirán considerando el volumen operaciones de derivados de tipos de interés realizadas en mercados no organizados (OTC) recopilado en la encuesta trienal a los bancos centrales del Banco de Pagos Internacionales (BIS).
- Los pares de divisas de mayor liquidez a efectos del riesgo FX, definiendo dichos pares a través de la consideración del volumen de operaciones de tipo de cambio recopilado en la encuesta trienal a los bancos centrales del BIS.
- La definición de capitalización elevada y reducida a efectos de renta variable:
- Se considera capitalización elevada una capitalización bursátil igual o superior a 1.750 millones de euros y las acciones de los índices que figuran en la ESMA ITS cuyos componentes cotizan todos en la EU.
- Se considera capitalización reducida toda capitalización que no cumpla la definición de capitalización elevada.
Final draft RTS on back-testing and profit and loss attribution (PLA) requirements
- Ámbito de aplicación. De conformidad con CRR II, las entidades de crédito deberían utilizar un IMA que permita calcular de forma adecuada los requerimientos de capital en relación con las pérdidas y ganancias (P&L) de la entidad. En este sentido, dos formas de evaluar la idoneidad del modelo son el programa de backtesting y el PLA test.
- Contenido. Este documento especifica los siguientes aspectos:
- La definición de P&L real e hipotética tanto para el backtesting realizado a nivel de mesa de negociación como para el backtesting realizado sobre la cartera de todas las posiciones atribuidas a dichas mesas de negociación.
- El PLA test, a través de la determinación de:
- Los criterios aplicados para garantizar que las variaciones teóricas del valor de la cartera de una mesa de negociación están lo suficientemente aproximadas a sus variaciones hipotéticas.
- Las consecuencias para una entidad en caso de que las variaciones teóricas del valor de la cartera de una o varias mesas de negociación no estén lo suficientemente aproximadas a las variaciones hipotéticas del valor de la cartera de la mesa de negociación.
- La frecuencia con la que una entidad debe efectuar el PLA test.
- La definición del P&L hipotético y del P&L teórico (RTPL).
- La forma en que las entidades que utilizan el modelo interno agregarán el requisito total de fondos propios por riesgo de mercado para todas las posiciones de su cartera de negociación y posiciones fuera de su cartera de negociación que están expuestas al riesgo FX o al riesgo de materias primas.
Final draft RTS on criteria for assessing the modellability of risk factors under the IMA
- Ámbito de aplicación. De conformidad con CRR II, las entidades de crédito deberían evaluar si todos los factores de riesgo de las posiciones asignadas a las mesas de negociación en relación con las cuales se les haya concedido o esté en proceso de serles concedida la autorización, pueden ser modelizados.
- Contenido. Este documento especifica los siguientes aspectos:
- La metodología para evaluar si los factores de riesgo pueden ser modelizados, a través de:
- La identificación de, como mínimo, 24 precios verificables que sean representativos del factor de riesgo durante los últimos 12 meses, sin que exista ningún período de más de 90 días con menos de cuatro precios verificables que sean representativos del factor de riesgo.
- La identificación de, como mínimo, 100 precios verificables que sean representativos del factor de riesgo durante los últimos 12 meses.
- Los requerimientos que un precio debería cumplir para ser demostrable y para ser representativo de un factor de riesgo.
- La metodología para evaluar si los factores de riesgo pueden ser modelizados, a través de:
3. Próximos pasos
- Se espera que la adopción de estos RTS, en virtud de CRR II, ponga en marcha el período de tres años después del cual las entidades con permiso para utilizar los modelos internos de FRTB deberán calcular sus requisitos de fondos propios para el riesgo de mercado con esos modelos internos.